無風險套利
無風險套利（CoveredInterestArbitrage）
什么是無風險套利？
無風險套利它是一種金融工具，是指將資本（通常是貨幣）投資于一組外匯，規定長期匯率，在獲得外匯存款收入后，按既定匯率將外匯兌換回本幣，以獲得高于國內存款利率的收入。也就是說，套利同時保存，鎖定匯率，稱為無風險套利。
例如，當中國的年利率為7%，美國的年利率為10%。當一年期美國的遠期匯率低于即期匯率4%時，10%的利率可以借入美元，通過外匯市場兌換成人民幣，投資中國，賣出遠期人民幣，無風險凈利潤1%。
分析無風險套利
無風險套利是一種跨期套利，跨期套利是指同一商品不同交付月合同價差異常變化，在同一期貨不同合同月建立相同數量、相反方向如何掌握主要頭寸，以對沖或交付方式結束交易的經營模式。其中，實際倉單交付套利為無風險套利，因為基于嚴格的頭寸成本和頭寸條件，一般不受市場波動的影響。當然，滿足這些條件的無風險和穩定收入的套利機會并不少見，一旦發生，往往會吸引資金積極參與。
市場上有五種無風險套利，即以退市為目的的回購股票的方式和意義、股票改革中的套利機會、并購對股價影響中的套利機會、私有化主題、基金封轉讓等。ETF指數基金和相應的股票也可能有套利機會。
無風險套利模型總結為：當實際價差>套利成本時，跨期利潤=實際價差-套利成本。當利潤達到一定程度時，利潤平倉。當兩個合同的價差逆向上升時，可以在到期時交付，獲得穩定的套利利潤，達到無風險套利的目的。當然，無風險套利的機會并不經常出現，但一旦出現，它將是獲得收入最穩定的方式。
無風險套利的例子
例:假設臺積電的普通股同時在中國臺灣省證券交易所和紐約證券交易所上市，而中國臺灣省證券交易所的每股價格為150元，紐約證券交易所的每股價格為140元。投資者可以在中國臺灣省放空臺積電的普通股，同時在紐約買入臺積電的普通股，用紐約買入的股票來回補充臺灣省的空頭頭寸。
相關條目
- 不抵補套利
參考文獻
- ↑謝劍平.中國臺灣經典作為現代投資銀行[M].2004年7月，中國人民大學出版社第一版.
無風險套利
無風險套利發表于2022-06-08，由周林編輯，文章《無風險套利》由admin于2022年06月08日發布于本網，共864個字，共5060人圍觀，目錄為外匯術語，如果您還要了解相關內容敬請點擊下方標簽，便可快捷查找與文章《無風險套利》相關的內容。
版權聲明：
文章:(無風險套利)，來源：，閱讀原文。
無風險套利若有[原創]標注，均為本站原創文章，任何內容僅供學習參考，未經允許不得轉載，任何內容不得引用，文章若為轉載文章，請注明作者來源，本站僅為分享知識，不參與商業活動，若有侵權請聯系管理刪除
微信掃一掃打賞
支付寶掃一掃打賞
