外匯保證金交易
外匯保證金交易(Foreignexchangemargintrading)
什么是外匯保證金交易？
外匯保證金交易是指投資者以自有資金為擔保，放大銀行或經紀人提供的融資進行外匯交易。
外匯保證金的交易原則
外匯保證金交易最初產于20世紀80年代的倫敦。
外匯保證金交易是指投資者以銀行或經紀人提供的信托進行外匯交易。充分利用杠桿投資原則，在金融機構與金融機構與投資者之間建立長期外匯交易模式。在交易中，投資者只需支付一定的保證金就可以進行100%的交易，這樣資金少的投資者也可以在金融市場進行外匯交易。根據英美等國家的水平，一般融資比例保持在50~100倍以上。換句話說，如果融資比例是100倍，投資者只需支付約1%的保證金即可進行外匯交易，即投資者只需支付1萬美元即可進行1萬美元的外匯交易。
例如，投資者A對于外匯保證金交易，保證金比例為1%。如果投資者預計日元會上漲，實際投資10萬美元(1萬美元)X1％)的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。如果日元兌美元的匯率上漲1％，那么投資者就能夠獲利10萬美元，實際的收益率可達到100％；但是如果日元下跌了1％，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有權為停止損失而強制平倉。
外匯保證金交易的特點
20世紀80年代，這種外匯交易發生在倫敦，然后流入中國香港。外匯按金交易(保證金外匯交易)除了實行與期貨交易相同的保證金制度外，還不同于其他交易。
（1）外匯保證金交易市場無形、不固定，直接在客戶和銀行之間進行，中間沒有交易所等中介機構；
(2)外匯保證金交易未到期日，交易員可無限期持有頭寸；
(3)外匯保證金交易市場規模巨大，參與者眾多；
(4)外匯保證金交易貨幣豐富，所有可兌換貨幣均可作為交易品種；
(5)外匯保證金交易時間24小時不問斷；
（6）外匯保證金交易應計算各種貨幣之間的利率差異，金融機構應向客戶支付或從客戶按金中扣除。
外匯保證金交易的優勢
基于以下優點，外匯保證金可以吸引如此多的個人和機構參與：
(一)全天24小時交易
從周一到周五，每天24小時連續交易，方便隨時進出，避免第二天跳空帶來的風險。即使日內定期發布的消息也會跳空，但可以通過預設訂單或空頭頭寸來避免。
(二)全球市場
根據國際貨幣基金會的統計，外匯市場、金融機構、進出口貿易商、企業投資部門、基金公司和個人。據國際貨幣基金會統計，全球日交易量為數萬億美元，遠遠超過股市交易量。
(三)交易品種少
外匯市場的交易集中在由歐元/美元、英鎊/美元、澳元/美元、美元/日元、美元/瑞士法郎、美元/加元組成的瑞士法郎、美元/加元。
(4)靈活控制風險
因為外匯市場的日平均波幅在1％左右，經紀商提供的杠桿比例通常在100倍，這樣日平均風險收益在1％～100％，風險高低自己可靈活掌握。
(五)雙向交易操作靈活
可以先買后賣，也可以先賣后買，買賣貨幣是無限的(這是實盤的重要區別)，當然也是T 0，日內可反復做短線。
(六)高杠桿率
高杠桿很容易靈活地建立頭寸，但高杠桿是一把雙刃劍。
(七)交易成本低
匯保證金交易無傭金，銀行或經紀人的收入來自點差(同時買賣價差)，點差一般為3~5點(除美日元1點為0.01以外的其他品種1:00.001，也就是說，萬分之一)。另外，隔夜持倉，如果持有高息貨幣，可以享受利息；如果持有低息貨幣，必須支付利息。
外匯保證金交易的風險來源
雖然外匯保證金交易以其自身的諸多優勢吸引了很多人，但在從事這種交易(尤其是目前的國內投資者)時也會面臨很多風險。
(一)杠桿
由于保證金交易是一種杠桿交易，參與者只支付一小部分保證金，因此外匯價格的正常波動被放大了幾倍甚至幾十倍事保證金交易也面臨著高風險，同時獲得高回報。在外匯市場上長期賺錢的人往往很少，而大多數人賠錢，一些參與者甚至賠錢。
(二)缺乏監管
首先，由于外匯市場是一個全球統一的市場，結構松散，沒有固定的交易場所，市場監管機構很難監控外匯保證金交易。其次，該領域的監管法規發展落后。即使在美國相對完善的法律法規中仍然缺乏針對性的法律法規，美國也沒有對外匯保證金經紀人形成有效的監管，因此以外匯保證金交易的客戶也沒有得到有效的保護。目前，國內投資者只能通過外國經紀人（包括其國內代理人）進行外匯保證金交易，需要將資金匯入國外，因此交易和資本安全都無法得到有效保障。
外匯保證金交易的優缺點
(一)優點
(1)點差低
一般外匯交易員提供的點差為3~12點，其中主要貨幣點差為3~5點，不根據資金量變化，遠低于實盤交易。
(2)提供杠桿
由于保證金機制的使用，保證金交易提供了資金使用杠桿。一般杠桿率為：20:1、50:1、100:1、200:1、250:1、300:1、400:1。這樣，資金的使用效率就大大提高了。
(3)雙向操作
存款交易不僅可以購買更多的貨幣（即看到交易品種上漲，先買入，然后平倉獲利），還可以清空貨幣（即看到交易品種下跌，先賣出，然后平倉獲利）。
(4)盈利空間大
雖然英鎊的年波幅只有10%~20%，但在保證金交易提供的杠桿作用下，英鎊的波幅相當于放大了20~400倍。這將大大增加利潤空間。
(二)缺點
(1)國內政府不受保護
國內政府目前不保護國外外匯保證金交易。不過外匯交易商炒匯入門所在國家或地區有他們的監管政策及保護政策，因此會獲得他們的保護。
(2)有暴倉風險
由于保證金交易的機制，如果交易員沒有很好地控制頭寸，也就是說，如果交易量與賬戶基金相比太大，就會出現暴力頭寸。當然，如果你控制了這個位置，你就可以避免這種現象。
(三)總結
保證金交易實際上是一種更靈活的交易方式，它提供了更靈活的交易工具。如果交易員控制良好，這些工具將成為保證金交易的優勢，充分發揮資本效率，提高利潤率；如果控制不好，將成為保證金交易的缺點，造成巨大損失。
外匯保證金操作實例
案例1
假設王先生和錢先生都以100萬歐元/美元的價格格是0.7400，賣價0.7600，但王先生的經營模式是實盤交易，本金需要1萬歐元，而錢先生采用杠桿保證金交易方式，本金只需要1萬歐元(假設保證金比例為1%)，那么他們的利潤是多少？
解:王先生:一萬萬×(0.7600-0.7400)÷1000000=2％
錢先生：1000000×(0.7600-0.7400)÷10000=200％
案例2
假設王先生和錢先生在案例1中購買100萬歐元/美元，購買價格為0.7600，賣價0.7400，他們的損失是多少？
解:王先生:一萬萬×(0.7400-0.7600)÷1000000=-2％
錢先生：1000000×(0.7500-0.7600)÷10000=-100%(因為錢先生的本金是1萬歐元，損失到100%時會被迫平倉)
從以上兩個例子中不難發現，保證金交易可以更好地發揮杠桿作用，最大損失也是保證金金額，因此保證金交易使投資更加靈活。
參考文獻
- ↑聯合金融網絡交易研究團隊.外匯交易實戰快速入門.2011年人民郵電出版社.01
- ↑劉金波主編.外匯交易的原則和實踐.2011年人民郵電出版社.09
- ↑3.03.1賈墨月主編.國際金融實務.2010年中國物資出版社.06
- ↑王祖建著.炒匯入門.2009年經濟管理出版社.1
外匯保證金交易
外匯保證金交易發表于2023-03-20，由周林編輯，文章《外匯保證金交易》由admin于2023年03月20日發布于本網，共2945個字，共5527人圍觀，目錄為外匯術語，如果您還要了解相關內容敬請點擊下方標簽，便可快捷查找與文章《外匯保證金交易》相關的內容。
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