投資基金市場

投資基金市場（InvestmentFundsMarket）

投資基金市場概述

投資基金市場是指投資基金交易的場所，是證券市場的一部分。

縱觀世界各國投資基金市場的發展歷史，可以看出，投資基金市場之所以能成為行業金融市場不可或缺的組成部分，一方面是因為投資基金作為投資工具的固有特點和獨特優勢，另一方面也是各國加強投資基金市場監管的結果。投資基金市場從小到大，從不規范發展到規范發展，并非一帆風順。監管不力帶來的沉重教訓。

目前，英國、美國、日本等投資基金市場相對發達的國家都得益于基金監管水平的不斷提高，監管水平在很大程度上取決于基金監管體系的建立和完善。由于各國的國情、具體條件和條件以及投資基金市場發展的目標不同，基金市場監管主體的選擇和監管手段的應用也存在明顯差異，在實踐中形成了獨特的投資基金市場監管模式。

中國投資基金市場的發展過程

投資基金是一種集體投資體系，也是過去20年市場經濟國家發展最快的大眾金融投資工具。在許多發達國家，它已成為與銀行和保險并列的三大金融支柱。在中國，直接投資基金也被稱為工業投資基金。這是因為中國投資基金的實踐始于海外工業投資基金的建立。自20世紀80年代中后期以來，許多直接投資基金主要投資于國內企業或項目，其投資領域一般局限于特定行業（如電力、收費公路、高科技等）。這些基金在中國的投資被包括在外國直接投資中。1995年，國務院批準中國人民銀行頒布《中國境外工業投資基金管理辦法》，這是中國第一個關于投資基金的國家法規。

中國大陸投資基金產業的發展始于1992年左右。從1991年到1997年，中國設立了79只投資基金，總資產約90億元。1997年11月，國務院證券委員會發布了《證券投資基金管理暫行辦法》。1998年4月，中國证监会開始依法組織證券投資基金試點，并按照國務院的要求，對1997年以前設立的舊基金進行了清理和規范?！蹲C券投資基金法》于2003年10月頒布，并于2004年6月1日正式實施。中國证监会制定并發布了一系列相關法律、法規和規范性文件。1998年初，原國家計劃生育委員會開始起草《工業投資基金管理辦法》，并于2001年7月提交國務院常務會議審議。會議決定，國務院法制辦公室會同有關部門，根據會議提出的意見，進一步論證和修改，并在條件成熟時提交國務院西部地區域試點會議。

同時，為加快風險投資機制建設，由國家發改委牽頭，科技部、財政部等十部委于2004年3月出席，成立了《風險投資企業管理暫行辦法》起草小組，規范和支持風險投資的發展。目前，本辦法已征求有關部門的意見，力爭盡快出臺。

投資基金市場的法治化

和諧投資基金市場的形成是一個循序漸進的過程，受到許多因素的影響，但以科學發展為基礎，以法治為核心是不可動搖的原則。從抽象的角度來看，科學發展是全面、協調、可持續的發展。其具體任務是促進投資基金市場資源的優化配置，這也是和諧投資基金市場的基本內涵?？茖W發展的實現必須依靠法治，因為法治總是包含對某些社會基本價值的追求。這些價值觀實際上是各種制度和機制設計的基本基礎。

目前，我國投資基金市場離法治還有很長的路要走。雖然基本建立了以《證券投資基金法》為核心、各部門規章和規范性文件為支撐的基金法律法規體系，但由于《證券投資基金法》立法存在缺陷，投資基金市場的改革創新受到法律制約。首先，該法僅以證券投資基金為監管對象，難以滿足投資基金市場多元化的需要。此外，我們還回避了關于投資基金市場發展的一些關鍵問題，如封閉基金的變化、開放基金的融資、公司基金、私募股權基金等。

投資基金市場立法的滯后將不可避免地增加執法和司法的難度和風險，因為它不能遵守。在實踐中，政策通常被用來代替法律。雖然這種做法在一定程度上解決了問題，但它顯然違反了法律行政和司法公正的要求，違背了法治的精神。同時，即使有法律，法律的實施也遠不令人滿意，違法行為仍然相對普遍。此外，許多違法行為沒有得到及時有效的調查，使投資基金市場對法律缺乏應有的尊重。不用說，投資基金市場的法治現狀并不樂觀，很難在此基礎上發揮支持作用。因此，有必要重新審視投資基金市場的法治建設，探索滿足中國投資基金市場發展需要的法治道路。

投資基金市場的法治是一個系統工程，其復雜性不言而喻。首先，它應該受到政治、經濟、文化等外部因素的限制，不能超過現有的社會結構。其次，其內部因素之間的關系需要良好的協調，使其處于平衡發展的狀態，任何偏見都會產生負面影響，從而阻礙法治的進程。因此，平衡與協調已成為投資基金市場法治的主題。將自上而下的政府推廣與自下而上的社會參與相結合是最理想的法治實現模式，但在相當長的時間內，投資基金市場的法治主要依賴于政府的推廣，這是由中國國情決定的。由于政府在投資基金市場的法治過程中占主導地位，因此必須限制政府的權力，這是投資基金市場法治的內部要求。通過什么方式實現上述主題和要求已成為投資基金市場法治的關鍵環節。綜上所述，這些相對獨立的社會調整是相對獨立的最佳答案。然而言之，這些相對獨立的社會調整是相對獨立的社會調整是相對獨立的最佳答案。

絕大多數投資基金市場的社會關系都具有經濟屬性，這要求其法律調整必須首先具有經濟或專業性，具體表現為直接規定經濟體系和經濟活動的內容和要求為法律。此外，投資基金市場的法律調整也應該是全面的，這是由投資基金市場復雜多樣的社會關系決定的。這些關系不僅是微觀的，而且是宏觀的。

投資基金市場作為資本市場的重要組成部分，面臨著選擇的方向，如果繼續以試驗的態度進入資本市場，成本不僅是投資基金市場的健康發展，還包括整個資本市場改革目標的實現，這將是國民經濟協調發展的潛在威脅。因此，以法治為核心，經濟法為構建和諧投資基金市場的理念，不僅從理論設計投資基金市場的發展，而且通過理論促進實踐進步，為改革投資基金市場指出適當的發展道路，促進投資基金市場的完善和成熟。

中國投資基金市場健康發展政策建議

(一)加強對證券投資基金發展的規劃，實現證券投資基金與資本市場和人才隊伍均衡發展

對證券投資基金進行規?？刂剖遣豢扇〉?，但也不可取允許證券投資基金提前發展。因此，有必要加強對證券投資基金的規劃研究，根據中國資本市場的發展和基金人才團隊的增長，掌握證券投資基金的發行步伐。

（2）改善資本市場結構，努力改善證券投資基金的市場環境

采取措施進一步提高上市公司質量，規范上市公司行為，支持E市公司以持續股息回報投資者；建立合理的市場定價機制，保護流通股東的利益；大力發展債券市場，建立股票、國債、公司債券等低風險固定收益產品，逐步改變中國市場產品結構的單一問題，滿足不同投資者的需求；研發金融衍生品，降低資本市場的系統性風險，為長期合規資本投資提供避免市場系統性風險的工具。

（3）繼續加快基金業對外開放的步伐

基金市場對外開放處于資本市場對外開放的前沿。繼續加強對外開放，鼓勵基金業與海外同行開展多元化合作，引進適合中國市場情況的管理經驗、技術和制度安排。

(四)加快出臺產業投資基金法律法規，為產業投資基金的發展提供法律保障和規范

隨著去年以來銀行儲蓄受負利率等因素影響的轉移，各種非標準私人集資正在加劇。因此，有必要加快制定相關法律法規，開正門、堵斜門，為規范私人投資設立各種產業投資基金，促進儲蓄向投資的有效轉型提供法律保障和規范。

(五)研究批準商業銀行設立投資基金

商業銀行開展投資基金業務，不僅有利于促進儲蓄資金轉化為資本市場的長期投資，而且有利于改變銀行資產負債結構，提高風險防范能力。由于商業銀行與貨幣市場有著自然的聯系，并通過長期的信貸業務對工業企業有著深刻的了解，因此，在目前的情況下，商業銀行可以優先批準設立貨幣市場投資基金和工業投資基金。

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投資基金市場發表于2022-06-09，由周林編輯，文章《投資基金市場》由admin于2022年06月09日發布于本網，共3175個字，共5353人圍觀，目錄為經濟百科，如果您還要了解相關內容敬請點擊下方標簽，便可快捷查找與文章《投資基金市場》相關的內容。

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